So,
I have this colleague who told me he never pays monthly deposit for his taxes. Basically, he says moratorium interest is lower than his ROI, thus he invests and uses his 13nd or sells for his taxes.
I’m seeing everywhere written that monthly payments are mandatory, and I fear that taxes will send me reminder, summons or poursuites.
Does anyone has experience with this ?
By the way, this is in Vaud.
Thank you !
Borrowing at 4% (and now 4.75% in 2024) is very expensive, so I guess your colleague is a very good investor…
Payments are mandatory but you won’t get poursuites if you pay 1-2 years later.
Generally I wouldn’t do that.
Looks like Vaud manages to get extra revenue this way 
edit: and I’m not quite sure why anyone would do that, a 4.75% loan is kinda expensive (IBKR margin is cheaper for instance).
For cantonal and communal taxes in Vaud, I recently realized there are three kinds of interests that could apply.
From the text below, I’m having a hard time understanding when each rate applies. The “rémunératoire” and “compensatoire” cases sound similar to me.
If underpaying acomptes (the monthly bill) only results in a 0.325% penalty, then I could understand why people prefer to invest instead. But if the 4.75% applies, then it’s a more risky proposition.
Les intérêts
Moratoires (de retard)
Rémunératoires (en votre faveur)
Compensatoires
Ces intérêts permettent d’assurer une équité entre les contribuables qui reçoivent le décompte final en juin par rapport à ceux qui ne le reçoivent qu’ultérieurement. De plus, reposant sur des considérations économiques, les intérêts compensatoires permettent de garantir l’égalité de traitement entre les contribuables qui déposent leur déclaration d’impôt en début d’année et ceux qui obtiennent des prolongations de délai pour retourner leur déclaration d’impôt.
Un intérêt compensatoire en votre faveur est calculé entre le terme général d’échéance (31 mars) et le décompte final, lorsque les versements effectués dans le cadre des acomptes sont, au moment du terme général d’échéance, supérieurs aux impôts dûs selon la taxation définitive.
Lorsque les tranches payées (acomptes) se révèlent insuffisantes pour couvrir l’impôt dû au terme général d’échéance (31 mars), un intérêt compensatoire est dû en faveur de l’Etat. Cet intérêt est calculé du terme général d’échéance jusqu’au décompte final (les versements effectués dans l’intervalle sont pris en compte).
Source: Payer mes impôts | État de Vaud
AFAIU in Vaud, not paying your monthly bill results in “interets moratoires”.
Il conserve la possibilité de payer le montant total de toutes ses tranches en une fois. Cependant un intérêt de retard est facturé pour les acomptes qui ne sont pas acquittés, pour tout ou partie, dans les 30 jours suivant leur échéance. Ainsi, le contribuable qui paie l’entier de ses tranches, par exemple, le 15 décembre se verra facturer des intérêts de retard sur ses 11 premiers acomptes, tous échus au 15 décembre. Il n’aura en revanche pas d’intérêt de retard sur la 12e tranche, qui doit être payée d’ici au 31 décembre.
Indeed that’s pretty clear! Thank you, I had missed that part of the text.
Rémunératoire is when you pay too much compared to the total final amount. Compensatoire (in your favor) is when you pay taxes you are actually supposed to pay and it applies until the 31st march N+1
This is correct, but it counts only after the corresponding tranche is not paid in time. Assuming paying taxes in April next year, we have 15 months delay for the January tranche, but only 4 months delay for the December tranche. So, in average you pay for 9.5 months in the period of 15 months, which comes to 3% annualized.
Still a too expensive leverage, I find.
I don’t think you can annualize like that, as you want to know how much you pay on the money you borrow. The annualize rate is… 4.75%